TSB: BES fonları, piyasalardaki son gelişmelerden etkilenmedi

Sermaye Piyasası Kurulu'nun (SPK) geçen hafta yaptığı duyuruyla Tera, Pusula, Hedef, Atlas, A1, Pardus ve Bulls Portföy Yönetimi AŞ'nin kurucusu olduğu ve Türkiye Elektronik Fon Alım Satım Platformu'nda (TEFAS) işlem gören tüm yatırım fonları işleme kapatıldı. Bu şirketlere ait 131 yatırım fonu da tasfiye edildi.Gelişmelerin ardından emeklilik yatırım fonlarında risk bulunup bulunmadığı ve sürecin Bireysel Emeklilik Sistemi (BES) katılımcılarının birikimlerine yansıyıp yansımayacağı gündeme geldi.Türkiye Sigorta Birliği (TSB) Başkanı Ahmet Yaşar, yaptığı değerlendirmede sermaye piyasalarındaki gelişmeleri yakından takip ettiklerini belirtti.Yatırım fonları ile emeklilik yatırım fonlarının farklı yapılara sahip olduğuna dikkati çeken Yaşar, emeklilik fonlarının teknik ve hukuki yapıları ile tabi oldukları gözetim ve denetim mekanizmaları sayesinde güçlü koruma mekanizmalarına sahip olduğunu ifade etti.Yaşar, şunları söyledi:"Bugüne kadar yaşanan süreçte emeklilik fonlarımızda herhangi bir likidite sorunu ortaya çıkmadığını görüyoruz. Bu tablo, BES'in uzun vadeli tasarruf sistemi olarak sahip olduğu sağlam yapıyı bir kez daha ortaya koyuyor."Emeklilik fonlarının kurucularının emeklilik şirketleri olduğunu hatırlatan Yaşar, 18 milyonu aşan BES katılımcısının tasarruflarının profesyonel portföy yönetim şirketleri tarafından yönetildiğini belirtti.Yaşar, yaklaşık 400 emeklilik fonunun 353'ünün bankaların sahibi olduğu portföy yönetim şirketlerince yönetildiğini aktararak, "Dolayısıyla bugün itibarıyla BES katılımcılarımız açısından aceleci karar almaya yol açacak bir tablo görmüyoruz." dedi.Son dönemde piyasalarda yaşanan dalgalanmanın emeklilik yatırım fonlarına etkisinin sınırlı ve kısa süreli olduğunu belirten Yaşar, bunda BES fonlarının farklı varlık sınıflarına yayılan çeşitlendirilmiş portföy yapısının etkili olduğunu söyledi.Borsa İstanbul'daki kısa vadeli hareketlere rağmen emeklilik yatırım fonlarında belirgin ve kalıcı bir olumsuzluk görülmediğini ifade eden Yaşar, fon büyüklüklerinin kısa sürede yeniden arttığını kaydetti."BES'i zaten günlük veya haftalık piyasa hareketleri üzerinden değerlendirmemek gerekiyor. Bu sistemin temel özelliği uzun vadeli tasarruf olmasıdır." diyen Yaşar, SPK tarafından tasfiye edilen fonlar arasında en büyük payın serbest fonlara ait olduğunu belirtti.BES fonlarında ise risk limitleri ve varlık yoğunlaşmaları farklı olan bu fon türünün bulunmadığını ifade etti.Yaşar, piyasalardaki gelişmelerin ardından BES katılımcılarının davranışlarına ilişkin de değerlendirmede bulundu."Sektörümüzle yakın temas içerisindeyiz. Şu ana kadar aldığımız bilgiler, gelişmeler nedeniyle BES katılımcılarında olağan dışı bir davranış veya sistemden ayrılma talebi oluşmadığını gösteriyor." ifadelerini kullanan Yaşar, piyasa dalgalanmalarının özellikle hisse senetlerine yatırım yapan emeklilik fonlarının kısa dönemli getirilerini etkileyebileceğini söyledi.Yaşar, BES'in uzun vadeli yapısına dikkati çekerek, kısa vadeli piyasa hareketlerinin bu perspektifle değerlendirilmesi gerektiğini belirtti.Takasbank'ın 21 Eylül itibarıyla emeklilik yatırım fonlarına ilişkin verilerini paylaşan Yaşar, toplam yüzde 94'lük paya sahip başlıca varlık gruplarının dağılımını şöyle açıkladı:-Kıymetli madenler: Yüzde 38-Hisse senetleri: Yüzde 16-Kamu borçlanma araçları: Yüzde 14-Fon katılma payları, ters repo ve repo işlemleri: Yüzde 6-Diğer alternatif yatırım araçları: Yüzde 20Bu dağılımın borsa hareketlerinin toplam fon büyüklüğü üzerindeki etkisini sınırladığını belirten Yaşar, katılımcıların kısa vadeli piyasa hareketlerinden ziyade kendi risk profilleri ve uzun vadeli tasarruf hedeflerine odaklanmaları gerektiğini ifade etti.Yaşar, BES fonlarını diğer yatırım fonlarından ayıran unsurlardan birinin güçlü ve çok katmanlı gözetim yapısı olduğunu söyledi.Emeklilik fonlarının uzun vadeli tasarrufları yönetmesi nedeniyle denetim ve takip süreçlerinin de buna uygun yürütüldüğünü belirten Yaşar, SPK ve Takasbank'ın yanı sıra Sigortacılık ve Özel Emeklilik Düzenleme ve Denetleme Kurumu (SEDDK) ile Emeklilik Gözetim Merkezinin (EGM) sistemin gözetiminde rol aldığını aktardı.Yaşar, sektörün çalışmaları sonucunda devreye alınan Fon Gözetim Platformu'nun önemine dikkati çekerek şöyle konuştu:"Özellikle sektörümüzün uzun uğraşları sonucunda devreye alınan Fon Gözetim Platformu'nu çok önemsiyoruz. Entegre veri paylaşımı sayesinde fonların izlenebilirliğini artıran bu yapı, olası hata ve suistimallerin erken tespit edilmesine katkı sağlıyor."Yaşar, finansal sistemlerde güvenin düzenlemelerin yanı sıra etkin gözetim, şeffaflık ve zamanında müdahaleyle korunabileceğini ifade etti.BES'in avantajlarını uzun vadeli tasarruf disiplini, fon çeşitliliği ve devlet katkısı olmak üzere üç başlıkta değerlendiren Yaşar, sistemin düzenli katkı payı ödemeleriyle büyümesinin piyasa dalgalanmalarına karşı farklı bir yapı oluşturduğunu söyledi.Yaşar, emeklilik yatırım fonlarının farklı risk ve getiri tercihlerine göre yatırım yapma imkanı sunduğunu, fon çeşitliliğindeki artışın da katılımcıların birikimlerini tercihlerine göre yönetmelerine olanak sağladığını belirtti."Burada vatandaşımıza vereceğimiz mesaj çok açık, BES uzun vadeli bir tasarruf sistemidir. Günlük piyasa hareketleri karşısında sistemin sağlamlığını, güçlü gözetim mekanizmalarını ve uzun vadeli yapısını birlikte değerlendirmek gerekir." ifadelerini kullanan Yaşar, mevcut verilerin BES'te sistemik bir sorun veya likidite problemi bulunmadığını gösterdiğini söyledi.EGM verilerine göre 21 Eylül itibarıyla BES ve Otomatik Katılım Sistemi'nde (OKS) toplam fon büyüklüğü 2 trilyon 621 milyar 854,9 milyon liraya ulaştı.Aynı tarih itibarıyla toplam katılımcı sayısı ise 18 milyon 278 bin 778 olarak kayıtlara geçti. (Kaynak: ENSONHABER)