Dünya genelinde piyasalardaki eğilimi gösteren MSCI Dünya Endeksi, bu yılın ocak ve şubat aylarında yıl başına göre pozitif seyrini korurken, mart ayında Orta Doğu’daki çatışmaların etkisiyle negatif tarafa geçti.
Söz konusu endeks, sektörlerin ağırlıklarına göre hesaplandığından, endeksi oluşturan ve ağırlığı yüksek bileşenlerdeki satış baskısı genel görünümü olumsuz etkiledi. Endeks, martta yüzde 6,6 gerilerken, yılbaşına göre kaybı yüzde 3,9 olarak hesaplandı. MSCI Dünya Endeksi, ocakta yüzde 2,2, şubatta yüzde 0,6 getiri sağladı.
AA muhabirinin derlediği bilgilere göre, endeks içinde yılın ilk çeyreğinde enerji sektörü yüzde 36 ile en güçlü performansı sergilerken, kamu hizmetleri yüzde 8,3, malzeme yüzde 7,4, temel tüketim yüzde 3,5, sanayi yüzde 2,3 ve gayrimenkul yüzde 0,3 yükseldi. Aynı dönemde özel tüketim yüzde 11, bilgi teknolojileri yüzde 9,1, finans yüzde 7,6, iletişim hizmetleri yüzde 7 ve sağlık yüzde 5,1 geriledi.
Analistler, ilk çeyrekte piyasalardaki temel fiyatlama ekseninin büyüme beklentilerinden çok enerji arzı, enflasyon ve finansman maliyetleri olduğunu belirtti.
İlk çeyrekte en güçlü yükseliş enerji sektöründe yaşandı. Bu sektör endeksi, ocakta yüzde 12,6, şubatta yüzde 8,5 ve martta yüzde 11,3 yükseldi.
Yılbaşından bu yana Orta Doğu’daki gerilimin yüksek kalması enerji sektöründeki fiyatlamaları desteklerken, ABD ve İsrail’in İran’a yönelik saldırılarının ardından Hürmüz Boğazı çevresinde oluşan arz riski petrol piyasasında sert fiyat hareketlerine yol açtı. Brent petroldeki yükseliş, küresel çapta enflasyon endişelerini artırdı.
Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) üretiminin de geçen ay günlük 7,30 milyon varil azalarak Haziran 2020’den bu yana en düşük seviyeye inmesi, petroldeki söz konusu endişeleri artırdı. Bu süreçte petrol fiyatlarındaki artış, enerji hisselerine alım getirdi.
Bu arada, ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA), mart görünümünde Brent petrol fiyatının kısa vadede 95 doların üzerinde kalabileceğini, ancak çatışmanın hafiflemesi ve Hürmüz Boğazı’ndaki akışın normalleşmesi halinde 2026’nın üçüncü çeyreğinde 80 doların altına gerileyebileceğini öngördü.
Bu dönemde bilgi teknolojileri ve özel tüketim sektörleri, devam eden enflasyon endişeleriyle yükselen tahvil faizleri ve artan maliyet baskısı nedeniyle en zayıf performans gösterenler arasında yer aldı.
Bilgi teknolojileri endeksi ocakta yüzde 1,2 gerilerken, şubatta yüzde 3,6 ve martta yüzde 4,6 düştü. Özel tüketim endeksi ocakta yüzde 0,2 yükselmesine karşın, şubatta yüzde 3,3 ve martta yüzde 8,0 geriledi. Finans sektörü ocakta yüzde 0,3 yükselirken, şubatta yüzde 1,5 ve martta yüzde 6,6 düşüş kaydetti. İletişim hizmetleri sektörü ise ocakta yüzde 4,6 yükselirken, şubatta yüzde 4,2 ve martta yüzde 7,3 geriledi.